柳凌云 喻晓玲(塔里木大学经济与管理学院,阿拉尔 843300) 摘要:本文基于2010年1月到2018年6月中美棉花市场棉花现货价格月度数据,采用MSVAR模型对中美两国棉花价格波动及传导的非线性特征进行研究。结果表明:中美棉花现货价格波动均呈现非线性特征,而且市场间的价格传导存在区制转换效应,中美棉花现货价格波动存在稳定和不稳定两种区制状态,区制转换的频率也存在显著的阶段性差异;中美棉花市场之间的价格脉冲影响在价格不稳定状态是受冲击更强,市场价格的空间传导具有明显的非线性特征。
柳凌云 喻晓玲(塔里木大学经济与管理学院,阿拉尔 843300) 摘要:本文基于2010年1月到2018年6月中美棉花市场棉花现货价格月度数据,采用MSVAR模型对中美两国棉花价格波动及传导的非线性特征进行研究。结果表明:中美棉花现货价格波动均呈现非线性特征,而且市场间的价格传导存在区制转换效应,中美棉花现货价格波动存在稳定和不稳定两种区制状态,区制转换的频率也存在显著的阶段性差异;中美棉花市场之间的价格脉冲影响在价格不稳定状态是受冲击更强,市场价格的空间传导具有明显的非线性特征。